Слияния и поглощения, создание совместных предприятий и стратегических альянсов, более сотни лет являющиеся неотъемлемой частью корпоративного пространства стран Старого и Нового Света, за последнее десятилетие стали привычными и для отечественной экономики. Украинские компании демонстрируют активность не только на отечественном рынке слияний и поглощений (M&A), но и уверенно заявляют о намерениях строительства совместного бизнеса с мировыми лидерами.

             Наш анализ отечественной и зарубежной практики показывает, что мотивы сделки M&A в каждом конкретном случае специфичны: выход на новые рынки, экономия на масштабах, экономия от вертикальной интеграции (за счет обеспечения технологической экономичности производства, снижения трансакционных издержек), формирование конкурентных преимуществ благодаря объединению взаимодополняющих ресурсов и проч. При всем разнообразии преследуемых целей в конечном счете сделки M&A направлены на увеличение стоимости бизнеса. Однако далеко не всегда сделка приводит к достижению стратегических целей, заявленных перед началом объединительного процесса, а стоимость объединенного бизнеса оказывается ниже ожиданий.

Как позволяет нам судить обширный опыт консультирования, причины такого развития событий разнообразны:

• неудачно разработанная стратегия M&A,
• недостаточно тщательная проработка отдельных аспектов сделки,
• несовершенство механизмов управления деятельностью дочерних компаний из числа новых приобретений и прочее.

Однако все эти причины свидетельствуют о том, что гораздо проще подписать юридические документы, фиксирующие обоюдное решение о слиянии (или поглощении), чем воплотить это решение в жизнь.

Понимая значение всех этапов M&A, мы убеждены, что для достижения высокой результативности сделки необходимо подходить к проблеме целостно, выстраивая систему управления интеграцией. Сделки M&A представляют собой сложную с юридической, финансовой и организационной точек зрения процедуру. В ходе ее выполнения необходимо осуществить целую совокупность действий: от разработки основных направлений корпоративной стратегии роста и выбора объекта для слияния или поглощения до построения модели интеграции и создания эффективных механизмов управления компанией в разрезе функциональных направлений и бизнес-единиц.

Для успешного исполнения сделки M&A требуются знания и квалификация специалистов разного профиля, а самое важное – необходим опыт консультанта, сопровождавшего не одну сделку. РБС, обладая соответствующим опытом, необходимой методологической базой и большим объемом предварительной информации, предлагает следующие услуги по сопровождению сделок M&A, потенциально востребованные обеими сторонами планируемой сделки.

• Разработка стратегии M&A в рамках общей деловой стратегии Компании
• Поиск и оценка целей для M&A, выбор объекта сделки
• Прединвестиционное исследование объекта сделки, Due Diligence
• Оценка активов и бизнеса объекта сделки
  • Оценка имущественного комплекса
  • Оценка стоимости бизнеса
  • Оценка доли в уставном капитале
  • Оценка пакета акций

• Юридическое сопровождение сделки, правовое консультирование в ходе реализации процедур M&A
• Содействие в организации проектного финансирования
• • Разработка программы интеграции бизнеса
  • Разработка (уточнение) корпоративной стратегии
  • Формирование (оптимизация) организационно-функциональной структуры Компании
  • Совершенствование системы корпоративного управления
  • Внедрение системы управления стоимостью Компании

Мониторинг и оценка результатов процедуры M&A